雷·達里奧：明年秋季美國財政部資金耗盡預測…警告國債信任下降

[區塊媒體記者 함지현] 世界最大對沖基金之一的橋水聯合創始人雷·達里奧警告，隨著美國中期選舉後政治衝突加劇，美國國債的信任度可能會下降。

他預測，圍繞政府債務問題的對立將加劇金融市場的不確定性。

達里奧在10日透過他的X平台表示：「中期選舉的結果不會改變美國政府面臨的根本問題。最重要的是政治對立和政府功能癱瘓是否會加劇，我認為這兩者都有很高的惡化可能性。」

他指出，美國的債務問題、貧富差距和地緣政治衝突等問題將持續存在，無論選舉結果如何。

他特別預測，圍繞政府預算和債務上限的衝突可能會對金融市場造成直接衝擊。

達里奧將12月11日臨時預算到期、2027年3月聯邦政府債務上限預期到達的時間，以及同年秋季財政部資金耗盡的預期時間列為主要風險因素。

他預測，明年秋季美國政府的違約風險將成為現實。

他解釋道：「圍繞資金問題的衝突將加劇，投資者為了避免支付不確定性，美國短期國債利率上升的可能性很高。」

他接著警告：「隨著流動性和信用風險的擔憂加大，美國國債作為全球最重要的安全抵押資產所享有的信任可能會減弱。」

其他機構也多次警告美國政府可能達到債務上限。

例如，美國國會研究處(CRS)在9月的報告中指出，目前的債務上限為41.1萬億美元，並解釋在2027財年中可能會達到上限。

另一分析機構超黨派政策中心(BPC)也預測，債務上限將在2027年冬末至夏季之間達到，並在此後通過特殊措施等維持約6至9個月的支付能力。

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--- 雷·達里奧 (@RayDalio) 2026年11月9日

達里奧還提到美國政府通過貨幣發行來減輕債務負擔的可能性。

他表示：「政府和個人一樣，不能在不付出任何代價的情況下持續花費超過收入的金額；不過政府可以印鈔票來簡化債務償還，而在這個過程中，債務的實際價值會被稀釋。」

在金融監管方面，他提到了民主黨參議員伊莉莎白·華倫。

他預測：「如果華倫主導參議院銀行委員會，將很可能出現影響經濟和金融市場的政治衝突和政策變化。」

華倫是主張對虛擬資產行業進行強力監管的代表性政治人物。參議院銀行委員會是處理虛擬資產市場結構法案和金融機構監管的核心常設委員會。

美國債務問題，對比特幣長期前景有正面影響嗎

達里奧在這篇文章中並未直接提到比特幣及其他數字資產。

然而，他對美國國債信任度下降和貨幣價值稀釋的警告，可能與黃金和比特幣等替代價值儲存工具的投資邏輯相連。

相反，他所警告的短期國債利率上升和流動性風險擴大，可能會對包括比特幣在內的風險資產施加短期下行壓力。

達里奧強調，解決美國的結構性問題需要民主黨和共和黨的溫和派合作。然而，考慮到目前的政治兩極化情況，這種合作的可能性被評估為較低。

另一方面，雷·達里奧在8月曾分析美國債務問題將對比特幣產生正面影響。

當時他表示：「如果美國國債需求減弱，政府可能需要承擔更高的利率，或者聯邦儲備系統可能需要發行貨幣來購買國債。在這個過程中，貨幣價值下跌，政府未發行的資產如黃金和比特幣可能會相對表現良好。」他建議將投資組合的10%至15%配置於黃金，並將比特幣納入部分資產配置。

比特幣研究負責人安德烈·德雷戈什也提出了類似的觀點。他分析道：「未來兩年內，政治僵局可能會出現，圍繞財政問題的極端對立和財政赤字擴大風險可能會增加，政治中立性和非國家資產的特性可能會受到更多關注。